RESUMEN

• Conocerás al inversor que multiplicó por diez el dinero de sus clientes sin haber estudiado nunca Finanzas ni Economía.

• Descubrirás la filosofía de inversión que le hizo conseguir ese resultado.

• Entenderás por qué este gestor se convirtió en una leyenda precisamente por hacer lo contrario a lo habitual en Wall Street.

• Verás por qué decidió cerrar su fondo en el punto más alto de éxito, renunciando voluntariamente a seguir ganando millones.

• Te presentaré un concepto de inversión tan poderoso y sencillo que transformó su carrera y que puedes aplicar desde hoy.

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¡Muy buenas a todos!

Mi nombre es Sualem Betancor, asesor financiero y uno de los tres fundadores de WorldStocks Investments. Hoy conocerás a Nick Sleep, un inversor que rompió todas las reglas tradicionales de Wall Street y logró multiplicar por diez el dinero de sus clientes sin tener formación financiera.

Si quieres saber más, te recomiendo que te quedes hasta el final del artículo.

Articulo Escrito

Imagina un inversor que nunca estudió Finanzas, que jamás se dejó llevar por modas pasajeras, y que aun así logró multiplicar por diez el dinero de sus clientes.

Esto fue exactamente lo que consiguió Nick Sleep, un gestor que rompió todas las reglas establecidas en Wall Street.

Mientras el mercado financiero vivía obsesionado con resultados rápidos, operaciones frenéticas y modelos matemáticos complejos, él decidió ir precisamente en dirección contraria: paciencia absoluta, convicción radical y una forma casi filosófica de entender las empresas.

¿Cómo es posible tener tanto éxito haciendo exactamente lo opuesto a lo habitual en la industria?

Antes de responder a esta pregunta, es fundamental entender bien quién es este gestor tan peculiar, porque su historia no tiene nada de convencional.

¿Quién es Nick Sleep y qué lo hace tan diferente?

Nunca estudió economía, finanzas ni matemáticas avanzadas. Al contrario, se licenció en Geografía, una decisión que, aunque pueda parecer extraña para un inversor, fue clave para su éxito.

Esta disciplina le enseñó algo que la mayoría ignora en las finanzas: a conectar ideas, formular preguntas profundas y descubrir vínculos ocultos entre temas aparentemente no relacionados.

Además, su forma de pensar se vio profundamente influenciada por obras poco habituales en Wall Street, como Zen and the Art of Motorcycle Maintenance, de Robert Pirsig, un libro que le enseñó a obsesionarse con la calidad y la esencia de todo lo que hacía.

Sus primeros trabajos también estuvieron lejos del mundo financiero: vendedor en una tienda, pasó por una empresa tecnológica e incluso fue windsurfista profesional.

Aunque ninguna de estas experiencias anticipaba su futuro como gestor de fondos, todas ellas cultivaron su comodidad con lo poco convencional, enseñándole a sentirse siempre como un outsider con una visión independiente y crítica.

Entró al mundo financiero casi por casualidad en los años 90, uniéndose a Marathon Asset Management en Londres sin ningún tipo de formación financiera formal. Allí, bajo la mentoría del experimentado inversor Jeremy Hosking, conoció a su futuro socio inseparable: Qais Zakaria.

Juntos apostaron por inversiones contrarias a la opinión generalizada del mercado, generando grandes beneficios, especialmente durante la crisis asiática de 1997.

Tras una década en Marathon, decidieron dar el gran salto: en 2001 fundaron Nomad Investment Partnership.

Desde el principio quisieron romper con lo convencional.

No solo rechazaron cobrar altas comisiones o buscar obsesivamente incrementar activos gestionados, sino que mantuvieron deliberadamente pequeño el fondo para invertir únicamente en sus mejores ideas.

¿El resultado de este enfoque radical?

Entre 2001 y 2014, Nomad multiplicó por diez su capital inicial, alcanzando una rentabilidad anualizada neta del 18%.

Sin embargo, quizá lo más impactante es que ambos socios decidieron cerrar voluntariamente el fondo en el momento de máximo éxito, con tan solo 45 años. Prefirieron dedicarse a iniciativas humanitarias antes que seguir acumulando riqueza en el mundo financiero.

Al despedirse, dejaron una recomendación sorprendentemente sencilla a sus inversores: mantener únicamente tres acciones Amazon, Costco y Berkshire Hathaway.

Una decisión que, vista hoy, resultó extraordinariamente rentable.

¿Qué había realmente detrás de estas decisiones tan inusuales en el mundo de las finanzas? ¿Qué filosofía sustentó este éxito increíble?

Filosofía de Inversión

Imagina invertir ignorando por completo el ruido diario del mercado, sin revisar continuamente las noticias o los movimientos cortoplacistas. Justo así era como este gestor excepcional entendía la inversión.

Su filosofía puede resumirse en tres conceptos clave:

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RESUMEN

• Descubrirás cómo Terry Smith ha logrado destacar en el mundo de la inversión utilizando el sentido común.

• Entenderás los principios fundamentales que han convertido a Fundsmith en una de las gestoras más exitosas del Reino Unido.

• Aprenderás qué características busca Terry Smith en una empresa antes de invertir en ella.

• Verás por qué su estrategia de inversión, basada en tres principios clave, ha generado rentabilidades por encima del mercado.

• Explorarás tanto los aciertos como las limitaciones del enfoque de Terry Smith a la hora de seleccionar compañías.

¡Hola a todos de nuevo!

Mi nombre es Idafe González Delgado y soy uno de los tres fundadores de WorldStocks Investments. En el artículo de hoy, me gustaría hablarte sobre uno de mis inversores favoritos y el hombre que me cambió la vida: Terry Smith.

Si quieres conocer quién es Terry Smith, cuál es su filosofía de inversión, cuál es su track-record y qué características busca en las empresas, no puedes perderte este artículo.

Al final del mismo, te dejo unos recursos en caso de que quieras profundizar mucho más en Terry Smith.

Permíteme hacerte una pregunta para ir conociéndonos un poco más:

Además, aprovecho para recordarte que hemos lanzado nuestro propio Podcast en Spotify, Apple Podcast y iVoox: Territorio Inversor: El Podcast de WorldStocks.

Artículo Escrito:

Estoy muy emocionado de poder presentarte este artículo, en el que trataré de resumir los principios de inversión de uno de los mejores inversores del planeta: Terry Smith.

Aunque puede que hayas leído otros artículos sobre la filosofía y principios de inversión de este genio, este se destaca al proporcionar un resumen muy profundo de quién es Terry Smith, sus logros y su filosofía.

Para ello, me ayudaré de su libro Investing for growth dónde recopila todas sus cartas anuales, además de artículos escritos por él mismo para el Financial Times o The Telegraph.

Además, también mencionaré los aspectos que, personalmente, menos me gustan de él como inversor.

¿Cuál es la principal razón para leer y analizar a Terry Smith?

Contestaré a esta pregunta con una sola palabra: Sencillez.

Muy pocas veces he escuchado a un inversor describir y explicar la inversión de una forma tan simple como lo hace Terry. Desde que lees una carta anual suya por primera vez, te das cuenta del elevado nivel de conocimiento que derrocha.

Como siempre digo, alguien sabe de lo que habla cuando es capaz de explicar conceptos complejos con un grado de sencillez elevado.

Terry Smith eleva esto a otra galaxia.

Si no me crees, fíjate en los tres puntos en los que basa su estrategia de inversión:

1. Invierte en buenas compañías.

2. No sobrepagues.

3. No hagas nada.

El concepto es tan bueno y simple que todos los días me lo recuerdo a mí mismo en el fondo de pantalla de mi iPad:

Esta definición de inversión es su seña de identidad desde que abrió su fondo en noviembre de 2010. Profundizaremos en cada uno de estos tres apartados conforme avancemos en el artículo.

¿Quién es Terry Smith?

Terry Smith es un inversor británico nacido en 1953 en Essex, Inglaterra. Estudió en la prestigiosa University College School en Londres y posteriormente en el University College de Cardiff, donde obtuvo un título en Historia.

En 1974, comenzó su carrera en la banca de inversión como analista en Barclays de Londres, y en 1984 se unió a la compañía UBS Phillips & Drew. Durante su tiempo allí, Smith ascendió rápidamente a través de las filas hasta convertirse en director general en 1992.

En 1995, Smith se convirtió en el CEO de Collins Stewart, una pequeña empresa de financiera, que luego transformó en un negocio de corretaje y banca de inversión muy rentable.

En 2010, fundó Fundsmith, una empresa de gestión de inversiones que busca invertir en compañías de calidad con ventajas competitivas sostenibles a largo plazo. Desde su fundación, Fundsmith ha crecido hasta convertirse en una de las gestoras de inversión más grandes del Reino Unido, gestionando activos por valor 22.900 millones de libras.

Además, ha escrito dos libros, Accounting for Growth e Investing for Growth, dónde explica su filosofía de inversión y del que extraigo gran parte de la información de este artículo.

Retornos de FundSmith

Como ya he comentado, en noviembre de 2010, Terry Smith funda su compañía de inversión llamada Fundsmith y lanza al mercado su fondo principal: Fundsmith Equity Fund.

Durante los últimos 12 años, este fondo ha logrado una rentabilidad del 15,5% CAGR, superando el rendimiento del MSCI World Index que ha generado retornos del 11% CAGR.

Todo esto ha sido posible gracias a su estrategia de tres pasos:

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¡Muy buenas a todos!

Mi nombre es Sualem Betancor, asesor financiero y uno de los tres fundadores de WorldStocks Investments. En el artículo de hoy, me gustaría hablarte sobre uno de mis inversores favoritos: François Rochon

Si quieres conocer quién es François Rochon, cómo es su filosofía de inversión, cuál es su track-record, qué características busca en las empresas y qué puedes aprender de este exitoso inversor, no puedes perderte este artículo.

Antes de empezar, permíteme hacerte una pregunta para ir conociéndonos un poco más:

Si quieres saber más, te recomiendo que te quedes hasta el final del artículo.

Articulo Escrito

François Rochon es el Presidente y Portfolio Manager de Giverny Capital una gestora canadiense con unos activos bajo gestión de $1,6 billions.

Se centra, en pocas palabras, en comprar compañías de alta calidad que perduren en el tiempo pero…

¿Cómo ha llegado ahí?

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