Muchas gracias por la tesis y el detalle al que llegáis, una pasada.
Quería comentaros que, cuando habláis del plan de tesla de comenzar con coche premium y luego fabricar uno accesible al gran público me ha recordado a un ejemplo que ponía Peter Lynch en Un paso por delante de Wall Street. En él hablaba de un fabricante de coche premium y con imagen de marca que decidió sacar un modelo para el gran público; subió muchísimo las ventas ese año pero sin embargo dañó la imagen de marca, que no se volvió a ver cómo premium y a largo plazo fue muy malo para ellos. ¿Cómo creéis que podrá Tesla evitar este mismo efecto?
Creemos que la diferencia principal con el ejemplo del que habla Peter Lynch es que Tesla no aspira a ser una marca Premium, ellos quieren llenar el mundo de sus vehículos para tener los máximos datos posibles y ser capaces de mejorar el FSD.
Por lo que yo no me preocuparía en ese aspecto por si Tesla será capaz de mantener su estatus o no, de hecho deberían de perderlo para poder conseguir la misión de la compañía.
Muchas gracias por el cometario, si tienes alguna otra duda coméntanosla por aquí o por el servidor de Discord que tenemos un canal destinado a Tesla y puedes encontrar mucha información ahí.
Una pregunta sobre NIO, porque decis que las estaciones de intercambio de batería fueron desechadas por Tesla? Desde la ignorancia, si parece buena idea, pero supongo que tendrá una explicación? Tenéis más info al respecto?
Muy buenas compañero, las estaciones de intercambio fueron desechadas principalmente por razones operacionales, económicas y de seguridad.
Económicamente lo vemos claro, las estaciones de intercambio de batería son bastante más caras que las de carga rápida.
El tema de la seguridad está también ligado a la parte operacional del negocio, al final Tesla quiere conseguir la máxima seguridad en sus vehículos y para conseguirlo lo que hacen es integrar estructuralmente la batería al chasis del vehículo. Es decir, la batería es parte del chasis, lo que hace mucho más difícil que se puede intercambiar en una estación de este tipo.
Y sí, a priori parece que es muy buena idea pero realmente lo es solo por la parte del ahorro de tiempo porque a nivel de la salud de las baterías no hay que preocuparse, duran más que el propio coche.
Por lo que, si que es cierto que tienen mucho sentido para ahorrar tiempo y acercarnos al tiempo que tardamos en repostar un coche de gasolina pero no lo tiene para la propia eficiencia y seguridad del vehículo eléctrico.
Muchas gracias por tu comentario y espero haberte ayudado a responder tu pregunta, un abrazo fuerte!
Ufffffff, poedazo de tesis chicos. La verdad me gusto mucho, mas alla del potencial de la empresa para invertir, aprendi de muchos sectores, de como la ceda de suministros apoya la estrategia del sector, de energia, sostenibilidad, en fin, una tesis dificil, que requiere una mirada integral y llevada de una muy buena forma. Felicitaciones y sigan agregando tanto valor.
Madre mía qué nivelazo de tesis!!! Y además, a mí (que soy de letras), se me ha hecho corta... Qué bien explicada y qué amena. Chapó, chapó y chapó! Enhorabuena, cracks. Un saludo desde A Coruña y gracias por todo lo que aportáis.
Buenas chicos! Enhorabuena y muchas gracias por la tesis, es un trabajo espectacular. Seguid así!
La parte que más me preocupa de la tesis es la competencia de los nuevos EV makers chinos, NIO y BYD. Con los argumentos que dais, no estoy tan convencido como vosotros de que no sean una amenaza.
NIO, vuestros argumentos principales son los siguientes
1) Se enfoca en el sector premium. Tesla también lo hacía en sus inicios, pero eso no quiere decir que NIO no se pueda lanzar a competir en otros segmentos en el futuro.
2) Tienen un enfoque distinto en cuanto a las baterías. Podrá haber dudas de si el concepto es el mejor del mercado, pero no creo que eso lo invalide como competencia con Tesla. De hecho es una solución que puede ser reversible si no funciona.
3) Tienen muchos modelos y las fábricas no son fácilmente reconvertibles. Ok, pero mientras tengan un tejido industrial que les permita producir 10 modelos en paralelo, no creo que esto les haga peores competidores. De hecho Tesla planea sacar nuevos productos al mercado, así que también terminarán teniendo 8-10 productos produciéndose en paralelo.
BYD, vuestros argumentos son los siguientes:
1) Enfoque de distribución: venden tanto en concesionarios como por venta directa. No veo tan claro que eso sea una desventaja, sino que les otorga una flexibilidad para expandirse agresivamente que Tesla no tiene. Sobre todo cuando compensan los menores márgenes de venta con mayor integración vertical, no lo veo como una desventaja respecto a Tesla.
2) Menos know-how en Software que Tesla. Puede ser, pero no lo veo como un moat tan fuerte. El know-how se adquiere con el tiempo, y parece bastante probable que se enfoquen en mejorar sus capacidades de desarrollo de software. De hecho su asociación con NVIDIA ya indica que es un área donde están poniendo bastante foco, lo que me parece bastante inteligente por su parte.
3) Vuestro argumento de que su expansión a Europa no será un peligro para tesla es que el Tesla Model Y es el más vendido en Europa actualmente. Pero esto es porque BYD todavía no se ha expandido a Europa. Sólo sabremos si es competencia real una vez las dos empresas estén compitiendo por el mercado Europeo. No veo ningún argumento fuerte que indique que no van a ser competencia. De hecho BYD puede ofrecer un producto similar a un menor precio. No acabo de ver cómo esto no os preocupa.
4) Imagen de marca. Puede que la marca sea una ventaja competitiva en el sector lujo, pero como bien decís, Tesla no quiere competir en el sector premium. Y en el sector de gama media-baja del automóvil, la imágen de marca no es un factor decisivo en la compra. En este sector premia la calidad/precio, y BYD puede ser un fuerte competidor en este sector. Dado que Tesla no aspira a ser un fabricante premium, no creo que su marca suponga un moat fuerte contra los fabricantes chinos. Por otro lado, se ha visto que la percepción púbilca de Tesla como marca de alta calidad se ha ido deteriorando en los últimos años cuando Tesla ha empezado a reducid costes de fabricación para reducir el precio de sus coches (materiales de peor calidad, pintura, etc). La degradación de su imágen de marca y la poca relevancia que esta puede tener en el sector de público general me hace pensar que este no es un moat fuerte contra BYD.
Por lo general, la competencia de los EV chinos es lo que más me preocupa de esta tesis, y todavía no he encontrado argumentos sólidos que me convenzan de lo contrario. Vosotros qué pensáis? Estáis tranquilos respecto a la competencia china?
Good job on parts 1 and 2. Anxious to see part 3. Regarding your question, Tesla is a sustainable energy company that started with vehicles to fund its goals and since ICE transportation is a large contributor to CO2 emissions. It uses AI and SW to improve its products and services, in a efficient manner.
Exc! Solo consultar q opinan del tax return de Tesla q rep una parte IMPORTANTE de la rentabilidad. Podrá solo con el negocio de autos volverse muy rentable Indep de esto? Muchas gracias por enorme aporte
Gran tesis, han despertado mi interés por Tesla, algo que ni siquiera me planteaba antes. Solo quiero hacer un comentario: a menudo comparan las compañías tradicionales, que enfrentan el problema de tener numerosos proveedores diferentes, con Tesla y su enfoque de integración vertical. Sin embargo, en sus informes anuales, Tesla menciona repetidamente que también depende de proveedores externos, e incluso lo enumera como uno de sus riesgos: 'Our products contain thousands of parts purchased globally from hundreds of suppliers'.
Sí, es cierto que Tesla aún mantiene algunos proveedores, los asientos no los hacen ellos, ni los neumáticos e incluso, como mencionamos arriba, compran otras baterías. Sin embargo, se esfuerzan por reducir al máximo esa cadena de suministro.
La cosa es que aún teniendo muchos proveedores tienen bastantes menos que el resto de compañías.
También es importante mencionar que el apartado de riesgos de los 10-k suele ser bastante catastrofista.
Como bien dices Tesla tiene proveedores, pero su objetivo a largo plazo es que sean lo menos posible para ganar agilidad, control y margen.
Primero gracias por el trabajo y el aporte que hacéis que seguro ha tomado mucho tiempo. Es excelente, sin embargo como mencionaban en otro comentario si bien Tesla lleva una ventaja enorme con respecto a los fabricantes tradicionales, tampoco tengo muy claro que los fabricantes chinos no sean una clara amenaza para tesla en lo que respecta a la venta de vehículos eléctricos no a los servicios asociados y otras derivadas en las claramente Tesla tendrá mucho que decir en el futuro.
Gracias por la tesis! Increíble trabajo
Muchas gracias Luis! 😁
Gran artículo. Con ganas ya de la tercera parte
Muchas gracias Xavixey 🙌
Para mí todas las empresas de Elon Musk son un medio para preservar la humanidad.
Muchas gracias por la tesis y el detalle al que llegáis, una pasada.
Quería comentaros que, cuando habláis del plan de tesla de comenzar con coche premium y luego fabricar uno accesible al gran público me ha recordado a un ejemplo que ponía Peter Lynch en Un paso por delante de Wall Street. En él hablaba de un fabricante de coche premium y con imagen de marca que decidió sacar un modelo para el gran público; subió muchísimo las ventas ese año pero sin embargo dañó la imagen de marca, que no se volvió a ver cómo premium y a largo plazo fue muy malo para ellos. ¿Cómo creéis que podrá Tesla evitar este mismo efecto?
Muchas gracias de antemano
Muy buenas Alberto,
Creemos que la diferencia principal con el ejemplo del que habla Peter Lynch es que Tesla no aspira a ser una marca Premium, ellos quieren llenar el mundo de sus vehículos para tener los máximos datos posibles y ser capaces de mejorar el FSD.
Por lo que yo no me preocuparía en ese aspecto por si Tesla será capaz de mantener su estatus o no, de hecho deberían de perderlo para poder conseguir la misión de la compañía.
Muchas gracias por el cometario, si tienes alguna otra duda coméntanosla por aquí o por el servidor de Discord que tenemos un canal destinado a Tesla y puedes encontrar mucha información ahí.
¡Un abrazo fuerte!
Cómo podría acceder a vuestra comunidad de Discord?
A través de este enlace:
https://discord.gg/zmEJ4qwr
Enhorabuena por el post!
Una pregunta sobre NIO, porque decis que las estaciones de intercambio de batería fueron desechadas por Tesla? Desde la ignorancia, si parece buena idea, pero supongo que tendrá una explicación? Tenéis más info al respecto?
Muchas gracias y seguid así!
Muy buenas compañero, las estaciones de intercambio fueron desechadas principalmente por razones operacionales, económicas y de seguridad.
Económicamente lo vemos claro, las estaciones de intercambio de batería son bastante más caras que las de carga rápida.
El tema de la seguridad está también ligado a la parte operacional del negocio, al final Tesla quiere conseguir la máxima seguridad en sus vehículos y para conseguirlo lo que hacen es integrar estructuralmente la batería al chasis del vehículo. Es decir, la batería es parte del chasis, lo que hace mucho más difícil que se puede intercambiar en una estación de este tipo.
Y sí, a priori parece que es muy buena idea pero realmente lo es solo por la parte del ahorro de tiempo porque a nivel de la salud de las baterías no hay que preocuparse, duran más que el propio coche.
Por lo que, si que es cierto que tienen mucho sentido para ahorrar tiempo y acercarnos al tiempo que tardamos en repostar un coche de gasolina pero no lo tiene para la propia eficiencia y seguridad del vehículo eléctrico.
Muchas gracias por tu comentario y espero haberte ayudado a responder tu pregunta, un abrazo fuerte!
Qué pasada de episodio chavales! enhorabuena y gracias!
Gracias Andrés, nos alegra que te haya aportado valor ✌️
Ufffffff, poedazo de tesis chicos. La verdad me gusto mucho, mas alla del potencial de la empresa para invertir, aprendi de muchos sectores, de como la ceda de suministros apoya la estrategia del sector, de energia, sostenibilidad, en fin, una tesis dificil, que requiere una mirada integral y llevada de una muy buena forma. Felicitaciones y sigan agregando tanto valor.
¡Muchas gracias a ti Jhon por el comentario! Un abrazo fuerte 🙋🏽♂️
Excelente trabajo!! Felicitaciones y muchas gracias por compartir! Estoy analizando $TSLA en detalle. Ansioso de leer la 3ra parte!! ;)
Madre mía qué nivelazo de tesis!!! Y además, a mí (que soy de letras), se me ha hecho corta... Qué bien explicada y qué amena. Chapó, chapó y chapó! Enhorabuena, cracks. Un saludo desde A Coruña y gracias por todo lo que aportáis.
Muchísimas gracias por esas palabras Emilio, nos alegra que te haya gustado 🙌
Buenas chicos! Enhorabuena y muchas gracias por la tesis, es un trabajo espectacular. Seguid así!
La parte que más me preocupa de la tesis es la competencia de los nuevos EV makers chinos, NIO y BYD. Con los argumentos que dais, no estoy tan convencido como vosotros de que no sean una amenaza.
NIO, vuestros argumentos principales son los siguientes
1) Se enfoca en el sector premium. Tesla también lo hacía en sus inicios, pero eso no quiere decir que NIO no se pueda lanzar a competir en otros segmentos en el futuro.
2) Tienen un enfoque distinto en cuanto a las baterías. Podrá haber dudas de si el concepto es el mejor del mercado, pero no creo que eso lo invalide como competencia con Tesla. De hecho es una solución que puede ser reversible si no funciona.
3) Tienen muchos modelos y las fábricas no son fácilmente reconvertibles. Ok, pero mientras tengan un tejido industrial que les permita producir 10 modelos en paralelo, no creo que esto les haga peores competidores. De hecho Tesla planea sacar nuevos productos al mercado, así que también terminarán teniendo 8-10 productos produciéndose en paralelo.
BYD, vuestros argumentos son los siguientes:
1) Enfoque de distribución: venden tanto en concesionarios como por venta directa. No veo tan claro que eso sea una desventaja, sino que les otorga una flexibilidad para expandirse agresivamente que Tesla no tiene. Sobre todo cuando compensan los menores márgenes de venta con mayor integración vertical, no lo veo como una desventaja respecto a Tesla.
2) Menos know-how en Software que Tesla. Puede ser, pero no lo veo como un moat tan fuerte. El know-how se adquiere con el tiempo, y parece bastante probable que se enfoquen en mejorar sus capacidades de desarrollo de software. De hecho su asociación con NVIDIA ya indica que es un área donde están poniendo bastante foco, lo que me parece bastante inteligente por su parte.
3) Vuestro argumento de que su expansión a Europa no será un peligro para tesla es que el Tesla Model Y es el más vendido en Europa actualmente. Pero esto es porque BYD todavía no se ha expandido a Europa. Sólo sabremos si es competencia real una vez las dos empresas estén compitiendo por el mercado Europeo. No veo ningún argumento fuerte que indique que no van a ser competencia. De hecho BYD puede ofrecer un producto similar a un menor precio. No acabo de ver cómo esto no os preocupa.
4) Imagen de marca. Puede que la marca sea una ventaja competitiva en el sector lujo, pero como bien decís, Tesla no quiere competir en el sector premium. Y en el sector de gama media-baja del automóvil, la imágen de marca no es un factor decisivo en la compra. En este sector premia la calidad/precio, y BYD puede ser un fuerte competidor en este sector. Dado que Tesla no aspira a ser un fabricante premium, no creo que su marca suponga un moat fuerte contra los fabricantes chinos. Por otro lado, se ha visto que la percepción púbilca de Tesla como marca de alta calidad se ha ido deteriorando en los últimos años cuando Tesla ha empezado a reducid costes de fabricación para reducir el precio de sus coches (materiales de peor calidad, pintura, etc). La degradación de su imágen de marca y la poca relevancia que esta puede tener en el sector de público general me hace pensar que este no es un moat fuerte contra BYD.
Por lo general, la competencia de los EV chinos es lo que más me preocupa de esta tesis, y todavía no he encontrado argumentos sólidos que me convenzan de lo contrario. Vosotros qué pensáis? Estáis tranquilos respecto a la competencia china?
Por cierto, creo que el coche es un medio para innovar en otros campos y ampliar el negocio de Tesla. Definitivamente, no son fabricantes de coches.
Para cuando saldrá la tercera parte de la tesis de TESLA....?
Good job on parts 1 and 2. Anxious to see part 3. Regarding your question, Tesla is a sustainable energy company that started with vehicles to fund its goals and since ICE transportation is a large contributor to CO2 emissions. It uses AI and SW to improve its products and services, in a efficient manner.
Exc! Solo consultar q opinan del tax return de Tesla q rep una parte IMPORTANTE de la rentabilidad. Podrá solo con el negocio de autos volverse muy rentable Indep de esto? Muchas gracias por enorme aporte
Gran tesis, han despertado mi interés por Tesla, algo que ni siquiera me planteaba antes. Solo quiero hacer un comentario: a menudo comparan las compañías tradicionales, que enfrentan el problema de tener numerosos proveedores diferentes, con Tesla y su enfoque de integración vertical. Sin embargo, en sus informes anuales, Tesla menciona repetidamente que también depende de proveedores externos, e incluso lo enumera como uno de sus riesgos: 'Our products contain thousands of parts purchased globally from hundreds of suppliers'.
Muy buenas compañero 🙋🏽♂️
Sí, es cierto que Tesla aún mantiene algunos proveedores, los asientos no los hacen ellos, ni los neumáticos e incluso, como mencionamos arriba, compran otras baterías. Sin embargo, se esfuerzan por reducir al máximo esa cadena de suministro.
La cosa es que aún teniendo muchos proveedores tienen bastantes menos que el resto de compañías.
También es importante mencionar que el apartado de riesgos de los 10-k suele ser bastante catastrofista.
Como bien dices Tesla tiene proveedores, pero su objetivo a largo plazo es que sean lo menos posible para ganar agilidad, control y margen.
Un fuerte abrazo!
Primero gracias por el trabajo y el aporte que hacéis que seguro ha tomado mucho tiempo. Es excelente, sin embargo como mencionaban en otro comentario si bien Tesla lleva una ventaja enorme con respecto a los fabricantes tradicionales, tampoco tengo muy claro que los fabricantes chinos no sean una clara amenaza para tesla en lo que respecta a la venta de vehículos eléctricos no a los servicios asociados y otras derivadas en las claramente Tesla tendrá mucho que decir en el futuro.