Filosofía de Inversión de Terry Smith
El Warren Buffett inglés.
Tiempo de lectura: 10-15 minutos.
RESUMEN
Descubrirás cómo Terry Smith ha logrado destacar en el mundo de la inversión utilizando el sentido común.
Entenderás los principios fundamentales que han convertido a Fundsmith en una de las gestoras más exitosas del Reino Unido.
Aprenderás qué características busca Terry Smith en una empresa antes de invertir en ella.
Verás por qué su estrategia de inversión, basada en tres principios clave, ha generado rentabilidades por encima del mercado.
Explorarás tanto los aciertos como las limitaciones del enfoque de Terry Smith a la hora de seleccionar compañías.
¡Hola a todos de nuevo!
Mi nombre es Idafe González Delgado y soy uno de los tres fundadores de WorldStocks Investments. En el artículo de hoy, me gustaría hablarte sobre uno de mis inversores favoritos y el hombre que me cambió la vida: Terry Smith.
Si quieres conocer quién es Terry Smith, cuál es su filosofía de inversión, cuál es su track-record y qué características busca en las empresas, no puedes perderte este artículo.
Al final del mismo, te dejo unos recursos en caso de que quieras profundizar mucho más en Terry Smith.
Permíteme hacerte una pregunta para ir conociéndonos un poco más:
Además, aprovecho para recordarte que hemos lanzado nuestro propio Podcast en Spotify, Apple Podcast y iVoox: Territorio Inversor: El Podcast de WorldStocks.
⚠️ IMPORTANTE ⚠️
Los formatos del artículo (PDF, audio y el Excel con la valoración) están al final, junto con una bibliografía para que puedas profundizar por tu cuenta.
Artículo Escrito:
Estoy muy emocionado de poder presentarte este artículo, en el que trataré de resumir los principios de inversión de uno de los mejores inversores del planeta: Terry Smith.
Aunque puede que hayas leído otros artículos sobre la filosofía y principios de inversión de este genio, este se destaca al proporcionar un resumen muy profundo de quién es Terry Smith, sus logros y su filosofía.
Para ello, me ayudaré de su libro Investing for growth dónde recopila todas sus cartas anuales, además de artículos escritos por él mismo para el Financial Times o The Telegraph.
Además, también mencionaré los aspectos que, personalmente, menos me gustan de él como inversor.
¿Cuál es la principal razón para leer y analizar a Terry Smith?
Contestaré a esta pregunta con una sola palabra: Sencillez.
Muy pocas veces he escuchado a un inversor describir y explicar la inversión de una forma tan simple como lo hace Terry. Desde que lees una carta anual suya por primera vez, te das cuenta del elevado nivel de conocimiento que derrocha.
Como siempre digo, alguien sabe de lo que habla cuando es capaz de explicar conceptos complejos con un grado de sencillez elevado.
Terry Smith eleva esto a otra galaxia.
Si no me crees, fíjate en los tres puntos en los que basa su estrategia de inversión:
Invierte en buenas compañías.
No sobrepagues.
No hagas nada.
El concepto es tan bueno y simple que todos los días me lo recuerdo a mí mismo en el fondo de pantalla de mi iPad:
Esta definición de inversión es su seña de identidad desde que abrió su fondo en noviembre de 2010. Profundizaremos en cada uno de estos tres apartados conforme avancemos en el artículo.
¿Quién es Terry Smith?
Terry Smith es un inversor británico nacido en 1953 en Essex, Inglaterra. Estudió en la prestigiosa University College School en Londres y posteriormente en el University College de Cardiff, donde obtuvo un título en Historia.
En 1974, comenzó su carrera en la banca de inversión como analista en Barclays de Londres, y en 1984 se unió a la compañía UBS Phillips & Drew. Durante su tiempo allí, Smith ascendió rápidamente a través de las filas hasta convertirse en director general en 1992.
En 1995, Smith se convirtió en el CEO de Collins Stewart, una pequeña empresa de financiera, que luego transformó en un negocio de corretaje y banca de inversión muy rentable.
En 2010, fundó Fundsmith, una empresa de gestión de inversiones que busca invertir en compañías de calidad con ventajas competitivas sostenibles a largo plazo. Desde su fundación, Fundsmith ha crecido hasta convertirse en una de las gestoras de inversión más grandes del Reino Unido, gestionando activos por valor 22.900 millones de libras.
Además, ha escrito dos libros, Accounting for Growth e Investing for Growth, dónde explica su filosofía de inversión y del que extraigo gran parte de la información de este artículo.
Retornos de FundSmith
Como ya he comentado, en noviembre de 2010, Terry Smith funda su compañía de inversión llamada Fundsmith y lanza al mercado su fondo principal: Fundsmith Equity Fund.
Durante los últimos 12 años, este fondo ha logrado una rentabilidad del 15,5% CAGR, superando el rendimiento del MSCI World Index que ha generado retornos del 11% CAGR.
Todo esto ha sido posible gracias a su estrategia de tres pasos: